头顶近1亿商誉、研发投入占比逐年走低 太*科技上科创板有戏吗

2021-12-30 19:27:43 文章来源:网络

成立8年之际,实控人赵璐要带领浙江太****疗科技**份有限公司(以下简称“太**科技”)闯关A**资本市场,谋求**药SaaS****。上交所官网显示,太**科技科创板IPO已获得受理,公司拟首发募资20亿元。需要指出的是,在尚未盈利的情况下,太**科技目前还头顶9700.8万元的商誉,并且由于收购资产业绩不及预期,公司在2020年、2021年上半年均计提过商誉减值损失。此外,以整年度来看,太**科技2018-2020年研发投入占比也在逐年走低。

9700.8万元商誉悬顶

截至今年上半年末,太**科技账上商誉高达9700.8万元。

据了解,太**科技是国内领先的基于云计算和大数据技术的生命科学产业数字化解决方案提供商,产品和服务覆盖临**研究、药物警**、**药市场营销等环节,报告期内,公司主要销售自主研发的临**研究、药物警**、**药市场营销等领域的SaaS产品,并基于数字化技术优势,提供相关领域的专业服务。

截至招**书签署日,赵璐合计直接及间接控制公司69.7789%的表决权。

**务数据显示,2018-2020年以及2021年上半年,太**科技实现营业**分别约为5997.43万元、1.87亿元、3.03亿元、1.88亿元;对应实现归属净利润分别约为-1.83亿元、-3.89亿元、-5.24亿元、-1.58亿元;对应实现扣非后归属净利润分别约为-1.44亿元、-1.53亿元、-2.66亿元、-2.31亿元。

不难看出,按整年度来看,太**科技亏损幅度在不断加剧。太**科技表示,截至报告期末,公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损,主要原因为报告期内研发支出、**份支付费用及人工成本较高。

尚未盈利的同时,太**科技账上还有**商誉。

据太**科技介绍,截至2021年6月30日,公司商誉账面价值为9700.8万元,其中因收购软素科技、诺铭科技产生的商誉账面价值分别为7552.84万元、2147.96万元。

据了解,2019年,太**科技收购了软素科技和诺铭科技,彼时合计形成商誉1.61亿元,不过由于软素科技经营业绩未达收购时的承诺金额,公司已分别于2020年末和2021年6月末计提了2948.35万元和3463.42万元的商誉减值损失。

投融资专家许小恒对北京商报记者表示,A**由于商誉侵蚀业绩的情况屡见不鲜,IPO企业账上商誉更是监管层关注的重点,这容易导致企业上市后出现业绩变脸的情况。

针对相关问题,北京商报记者向太**科技董事会办公室发去采访函,对方在回复函中表示“受到下游**药行业的景气度影响,如果后续宏观经济环境持续恶化或**药行业政策收紧、出现需求趋势**下降,抑或软素科技和诺铭科技未能有效提升研发能力推出新产品或客户拓展未达预期,均可能导致软素科技和诺铭科技在未来计提商誉减值损失”。

研发费占营收比例逐年走低

按整年度来看,太**科技研发投入占比在逐年走低。

数据显示,2018-2020年,太**科技的研发费用分别为4052.94万元、8370.9万元、1.09亿元,研发投入逐年走高,不过占营收的比例却在下降,报告期内研发费用占各期营业**的比例分别为67.58%、44.67%、35.98%。

太**科技方面在接受北京商报记者采访时表示,公司研发费用主要由职工薪酬构成,2018年占比较高主要系2018年**规模较小。

据太**科技介绍,公司自2013年成立以来,始终高度重视研发团队建设,研发团队规模持续扩大。截至2021年上半年末,公司研发人员406人,占员工总数的30.25%,其中核心技术人员5人。独立经济学家王赤坤对北京商报记者表示,作为科创公司,其研发投入情况一直也是监管层关注的一个重点,占比逐年走低的具体原因等问题恐还需要企业方面详细解释说明。

虽然研发投入占比在逐年走低,不过太**科技仍高于可比上市公司平均值。招**书显示,2018-2020年,太**科技可比上市公司研发费用率平均值分别为75.1%、23.56%、16.86%。

太**科技相关负责人对北京商报记者表示,公司研发费用率高于可比公司的平均值,主要系公司处于快速发展期,高度重视新产品的研发,研发项目较多、研发人员数量增长较快,整体研发投入保持快速增长,占**比重较高。

今年上半年,太**科技研发费用为8090.49万元,占**营收的比例为42.99%。

除了研发投入占比逐年走低之外,太**科技主营业务毛利率表现也不理想。2018-2020年以及2021年上半年,太**科技主营业务毛利率分别为38.61%、47.44%、40.94%及39.24%。太**科技表示,公司主营业务毛利率水平主要受产品竞争力、销售**构成、人力成本变动、采购成本变动的影响,公司处于快速发展时期,各项业务毛利率存在差异,如果未来公司毛利率较低的业务**占比上升,或未能在市场竞争中保持竞争优势,均将导致公司毛利率下降,进而对公司盈利能力产生不利影响。

此次谋求科创板上市,太**科技拟募资20亿元,投向临**研究智能化协作**升级项目、临**研究企业端系统研发升级项目、独立影像评估系统研发升级项目以及药物警**系统研发升级项目。

太**科技相关负责人表示,上述募投项目将对公司多项关键技术和系统进行升级和优化,通过新技术实现**药数字化**相关的产品升级、服务优化以及业务拓展,与公司主营业务和核心技术关系密切。

北京商报记者 马换换

来源:北京商报

近日,**音数协**工委与****产业研究院共同发布了《2021年****产业报告》,在这份报告中,我们可以看到今年这个**业界发展的全新趋势和走向,虽然因为疫情的原因,很多**企业都受到了不小的影响,但总体发展趋势仍是比较乐观的。

在数字经济蓬勃发展的背景下,随着多种技术的融合创新,**产业和其他相关产业实现了终端、**、场景、应用等多个层面的跨界合作,**产业的自身建设也迎来了新的发展契机。

机遇总是会与危机相伴,虽然**业总体发展情况乐观,但本次的报告中还是呈现出了一些新的问题,无论是**产品还是**的周边活动出现了一些变化,在**增长之外,**市场还迎来了新的挑战,海外市场的开拓和电竞行业的发展都相继遇上的各自的困难。

那么今年的**业又到底都迎来了怎么样的问题?未来又应该如何面对这一系列的挑战?这一次,就随着小雷的视角,去看一下这份产业报告的透露的各种信息吧

2021年,**移动**和客户端**市场实际销售**均有上升,网页**市场在持续萎缩。

数据表明,当前移动**依然占据主导地位。2021年,**移动**市场实际销售**2255.38亿元,占比为76.06%;客户端**市场实际**588亿元,占比为19.83%;网页**市场实际销售**60.30亿元,占比为2.03%。

2021年,**移动**市场实际销售**2255.38亿元,比2020年增加了158.62亿元,同比增长7.57%,增幅较去年同比缩减约25%。今年**移动**用户规模达6.56亿人,同比增长0.23%,移动**用户规模持续上升,但也受到人口结构变化影响规模容量趋于饱和,要开拓新的用户市场,就要寻求新的用户需求。在各类手游蓬勃的发展的趋势下,**市场的发展重心以开始产生明显的偏移,传统的客户端与网页端**已经逐渐位居二线。以手游为基准的全**发展方式已经成为了流行的趋向,《原神》的成功让更多**找到了更为全面的发展的方式,平**占发行的概念已经开始在逐渐被消解和取代。

在这样的大风向下,客户端**也成为了新的受益者,2021年**客户端**市场实际销售**588亿元,比2020年增加了28.80亿元,同比增长5.15%,为近三年内首次出现增长的趋势。而网页**则在今年呈现出发展的颓势,**网页**市场实际销售**仅为60.30亿元,比2020年减少了15.78亿元,同比下降20.74%,连续5年持续呈现下降的趋势。在客户端**和移动**市场的挤压下,整体市场空间持续萎缩。在移动端和客户端**的两面夹击之下,游玩便利**不足的网页端**很明显没有跟上时代的步伐,如今网页端**的定位和发展趋向都相当模糊,是要提高技术摆脱网页端的束缚,还是丰富网页端**玩法和简化玩家的游玩成本,目前大多网页端**都对此缺乏清晰的认识。

移动端、客户端和网页端**,三端之间的竞争让在继续,但**的边界已经不像以前那般清晰,互通的全**趋势让更多玩家能够拥有更相同的游玩环境,移动端**质量也随着全**的趋势而逐步提升,客户端版本的**也在进一步让**的后期研发趋于更完善的发展,但网页端的**仍需要更加明白清晰自身的发展方向,在各类新产品的夹击下,仍需要明白自身的定位才能更好地走向未来

2021年仍是二次元品类**发展**为迅速的一年,不仅保持着稳健的产品输出,还出产了不少极具新意的作品,可以说,目前**市场的二次元品类**已经到了极度泛滥的程度。

在《原神》、《明日方舟》等二次元头部产品的带领下,**二次元移动**市场实际销售**达284.25亿元,同比增长27.43%,相比2020年,今年的**增长率提升了22.96个百分比,整体增长有了飞跃式的进步。另一边,出海方面,2021年我国**产业出海涉及的**和地区明显增多,产品类型也更为多元。越来越多的**公司开始涉及出海的**业务,先前小雷曾提及过的广州天游就是**好的例子,要在众多**公司中脱颖而出,就必须发现新的需求和新的市场,不能只局限于竞争激烈的国内市场,对于尚未开发的海外市场也必须有着足够的重视。

**国、日本、韩国依然是**出海主要市场,但从近3年数据看,其合计占比呈逐年下降之势,其他地区占比则逐年上升,说明我国自研**在不断拓展新兴市场。

而在出口海外的自研手游中,营收状况**为稳定的仍是策略、角色扮演、射击三类**,近3年营收占比稳定在60%以上,其他类型排名则经常变化。2021年表现突出的是消除类、多人在线战术竞技类和模拟经营类。说明自研**出海呈现出多类型并行发展态势,竞争力也持续提升。国内玩家的移动**偏好则有着些许不同,据统计,2021年,国内移动****排名前100位产品中,角色扮演、卡牌、策略三类**占据半壁江山,卡牌类**会比射击类**更能吸引玩家的兴趣,这样的偏好方向同时让**大厂有了更明确研发方向。此外,角色扮演、多人在线战术竞技和射击三类**占总**50%以上,反映了这三类**用户基数较大的客观现实。值得关注的是,角色扮演类无论在**类型还是在市场**方面均居于首位。先前在出海手游分析文章中提及过的休闲**品类,如今也到了发展的瓶颈期,因为休闲**生命周期偏短以及变现难的问题,现如今各大**厂商都在尝试着强化休闲类**的产品设计,为了****产品的寿命,将会采取更加多样化的**机制设计,让**变现有着更多的新途径。总体来说,国内外的各**品类发展趋势都相当明显,角色扮演**是当之无愧的大热门,成为了手游端营收的**大头,而休闲类**虽然也有着相当不错**素质,但却因为变现能力的欠缺,使**始终没能赶上**梯队的营收成绩。**产品要补足自身的产能不足,可能还是需要做出一定的结构调整,以及发行运营工作上的完善,只有这样才能将更好更合适的作品呈现的给玩家。

根据《2021年****产业报告》显示,我国今年**用户规模达6.66亿,同比增长0.22%,用户数量渐趋饱和。伴随防沉迷新规落地和未成年人保护工作逐渐深化,用户结构将进一步趋于健康合理。

用户**体的合理化某种程度上也预示着未来**市场的发展方向,更多有着充分消费能力的玩家加入**当中,对**的要求也会逐步提升,成年人的**市场会对**品质有着更高的要求,同时也能更加合理化**的充值消费结构。

据**2021年第二季的**报当中显示,16岁下玩家在******流水的占比仅为2.6%,其中12岁以下玩家的流水占比为0.3%。三七互娱也在8月31日的调研中表示,从近一年的用户数据统计中可以得知,他们国内的未成年人(18岁以下)充值流水占比低于万分之五,未成年人的平均消费水平远达不到主力地位。

未成年人的充值消费占比其实并没有想象中的高,很难真正影响到**业的的发展,反倒是因为未成年人沉迷**带来的社会负面影响,才会真正影响当**发展。所以防沉迷系统的逐步严封也让很多过度充值不理**消费现象和未成年人隔绝了开来,未成年人在各家公司的重重监管和保护下,已经开始脱离了**充值消费的主力行列。

另一方面,2021年电竞行业重新回暖,今年以电竞入亚、《英**联盟》总决赛夺冠等事件为契机,电子竞技产业的社会影响持续扩大,国内电子竞技市场销售**1401.81亿元,较去年增收36.24亿元,同比增长2.65%,同比增幅缩减42%,增速有所放缓。用户规模4.89亿,同比增长0.27%。

未来的一年可能会看到更加蓬勃发展的电竞行业,以《英**联盟》为基础,电竞直播行业也能被顺势带动起来,电竞赛事的全球化扩大也能使电竞行业更加规范化,让**这项竞技得到更多人的认可。

但并不能过于乐观地看待电竞未来的发展,毕竟电竞**销售**是电竞市场主要**来源,受线下活动减少、线上营销变现困难、防沉迷政策落地以及整体**市场**收窄的影响,电竞市场**和用户规模增幅均有一定下降。

不过未来**仍是充满希望的,除了电竞与更加合理规范化的**受众,角色扮演类**、策略类**以及卡牌类**仍在持续发力,为营造更好的**市场而努力。但还是未来能出产高质量的端游产品,如今国内的手游已经能在全球范围保持领先的水准,如果能在这一领域也能和国外的**大厂并驾齐驱,那么如今国内的**产业才能真的算得上是顶尖水准。

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